Prix des puces DDR4 : +24 % en trois mois, le contrat sur la DDR5 distancé

Les prix de la mémoire vive pourraient rester sous tension pour encore plusieurs années. Un nouveau rapport bancaire indique que le manque de composants pourrait durer jusqu’en 2029, entraînant une hausse constante des prix et forçant les clients à s’adapter.

Une pénurie prolongée pour les puces mémoire

Le géant de la mémoire Micron devrait continuer à faire face à des difficultés d’approvisionnement jusqu’en 2029, selon un récent rapport de la banque d’investissement Barclays. Les données de l’établissement révèlent que les prix spot de la DDR5 ont augmenté de 8% en octobre par rapport au mois précédent. Par ailleurs, les nouveaux accords avec les clients suivent désormais la dynamique du marché plutôt que de s’appuyer sur des prix planchers ou plafonds prédéfinis. Cette analyse fait suite à un rapport de Citi, qui prévoit que la pénurie de DRAM atteindra son apogée au quatrième trimestre 2027 avant de légèrement s’atténuer.

L’étude de Barclays montre que la tendance haussière sur le marché de la mémoire se poursuit en 2026. La banque constate que les prix spot de la DDR5 ont bondi de 8% en octobre par rapport au mois de septembre. Les données couvrent à la fois les prix contractuels et spot des puces DDR4 et DDR5. Dans ce contexte de pénurie persistante, qui introduit une certaine prévisibilité via des contrats à long terme, Barclays souligne que les accords d’approvisionnement reflètent davantage les tendances du marché.

Fait intéressant, bien que la DDR5 soit la technologie la plus récente, ce sont les prix des puces DDR4 qui ont accéléré plus fortement sur les trois derniers mois clos en octobre. Le rapport aborde également la stratégie de réduction des spécifications adoptée par certains concepteurs de puces pour gérer le manque de composants.

Pour les puces DDR4, les prix contractuels ont augmenté de 4% en octobre par rapport à septembre, et de 24% sur la base des trois derniers mois. Pour la DDR5, les hausses sont de 3% et 20% sur les mêmes périodes. Barclays précise que la réduction des spécifications est une solution temporaire pour faire face à la faible offre, mais qu’il faut surveiller si cette pratique s’installe dans la durée.

Cette stratégie a été médiatisée après que le patron de Tesla, Elon Musk, a déclaré que son entreprise avait d’abord réduit de moitié la capacité mémoire de ses puces AI5, avant de la porter à 96GB pour ne pas se retrouver avec les composants les moins performants du marché.

Les conclusions de Barclays sont étayées par une analyse distincte de Citi. Cette dernière révèle qu’un déficit persistera sur les marchés du DRAM et du NAND jusqu’en 2028. Le ratio offre/demande de Citi, qui mesure le pourcentage de la demande excédant l’offre, culminerait à 13,9% pour le DRAM au quatrième trimestre 2027 et à 8,3% pour les puces NAND au premier trimestre 2028. La forte demande en mémoire à haut débit pour l’IA, qui repose sur le DRAM, incite les fabricants à privilégier ce segment, ce qui contribue à resserrer le marché du NAND.