Micron obtient 16 accords stratégiques clients pour sa mémoire dans un plan sur 5 ans irrévocable après avoir généré un chiffre d’affaires équivalant à une grande partie de son histoire
Les prix de la mémoire vive restent sous pression. Le fabricant Micron révèle avoir signé un partenariat stratégique et contraignant avec 16 clients majeurs, scellant une pénurie qui pourrait durer jusqu’à la fin de la décennie.
Des accords stratégiques verrouillent le marché
Micron a officialisé une nouvelle stratégie commerciale nommée SCA, pour Strategic Customer Agreement. Il s’agit de contrats sur cinq ans qui lient de grands clients, dont des hyperscalers, avec des volumes garantis. L’entreprise annonce que seize accords de ce type ont déjà été conclus.
Le fabricant avait déjà prévenu plus tôt dans l’année : la demande en mémoire, dopée par l’essor de l’IA, dépassait l’offre disponible. La situation ne devrait pas s’améliorer avant 2028, et ces nouveaux contrats à long terme en sont une conséquence directe.
Un mécanisme contractuel infaillible
Ces accords SCA sont présentés comme « infalsifiables » par Sumit Sadana, vice-président exécutif de Micron. Ils fonctionnent sur un principe de « prise ou paiement », avec des volumes annuels garantis sur cinq ans. Un prix plancher et un prix plafond sont fixés, et le tarif est renégocié chaque trimestre dans cette fourchette.
Pour sécuriser ces engagements, les clients doivent verser un dépôt de garantie conséquent. Au total, plus de 22 milliards de dollars d’engagements financiers ont été collectés, dont 18 milliards en liquide. Ces sommes sont restituées trimestriellement, mais servent également de filet de sécurité en cas de non-achat des volumes prévus.
La tension s’étend au NAND
Micron confirme que les produits NAND sont également sous tension, bien que la situation soit moins critique que pour la DRAM. La demande pour la mémoire vive, qu’il s’agisse des standards DDR ou des versions haut de gamme comme l’HBM, explose littéralement.
La perspective d’une amélioration significative est repoussée. Même avec la construction de nouvelles usines et l’augmentation des capacités de production prévues pour 2028, l’offre pourrait toujours ne pas rattraper la demande. Le vice-président des opérations mondiales, Manish Bhatia, estime que l’équilibre ne sera pas rétabli de sitôt.
Les investissements dans la construction ne se traduiront pas par une production de puces dans cet horizon temporel. C’est pourquoi nous disons que pour l’industrie, la nouvelle capacité de production commencera vraiment à contribuer aux volumes en 2028. Et même avec cette amélioration de l’offre, nous ne voyons pas, comme Sumit le disait plus tôt, de point de rencontre entre l’offre et la demande.
Manish Bhatia – Vice-président exécutif des opérations mondiales chez Micron
Cette pénurie prolongée est une réalité frustrante pour le marché. Si les fabricants comme Micron enregistrent des résultats records, l’industrie dans son ensemble reste sous pression. Des innovations, comme les technologies HBC de Qualcomm ou HBF de SanDisk, sont en développement pour répondre à ce « mur de la mémoire », mais elles n’offrent pas encore de solution immédiate.
