Les fabricants chinois de semi-conducteurs voient leurs bénéfices quadrupler grâce aux délais d’approvisionnement

L’explosion actuelle de l’IA met sous tension toute la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs. Une situation qui pourrait profiter aux fabricants chinois d’équipements de production, dont les délais de livraison sont plus courts face à la demande intérieure.

Les équipementiers chinois voient leurs revenus bondir

La ruée vers l’intelligence artificielle pousse les fondeurs comme TSMC, Samsung ou SK Hynix à agrandir leurs usines. Cette course à la capacité de production ne se limite pas aux machines de lithographie ultra-sophistiquées, dominées par l’européen ASML. Elle concerne aussi tout l’outillage périphérique : les machines de dépôt de couches, de gravure, de nettoyage ou de test des plaquettes de silicium.

Face à cette pression, les délais de livraison des principaux fournisseurs occidentaux, coréens et japonais s’allongent, pouvant atteindre jusqu’à 24 mois. C’est dans ce contexte que les équipementiers chinois voient une opportunité, notamment pour servir leurs clients nationaux comme SMIC ou CXMT qui investissent massivement.

Selon un rapport du média JW Insights, la demande pour les puces de dernière génération (en dessous des 3 nanomètres), les mémoires NAND et les procédés plus matures contribue à cette pénurie mondiale d’équipements. Pour les fabricants chinois, l’enjeu évolue : il ne s’agit plus seulement de développer des technologies, mais aussi de les produire en masse pour répondre aux besoins urgents de leurs clients.

Ce changement de dynamique se ressent déjà dans leurs résultats financiers. Les données compilées montrent que la plupart des principaux équipementiers chinois ont enregistré une croissance de leurs revenus à deux chiffres au premier semestre 2026. Certains, spécialisés dans le dépôt et la gravure, ont même vu leurs bénéfices grimper de 300% à plus de 400%. D’autres, qui augmentent leurs investissements en R&D, affichent cependant des pertes.

Cette dynamique pousse également les fondeurs chinois à intégrer davantage d’équipements locaux dans leurs lignes de production, accélérant ainsi le mouvement. Ce phénomène semble marquer un changement structurel durable dans l’industrie, bien au-delà d’un simple ajustement temporaire.