TurboQuant de Google fait craindre à l’industrie de la mémoire la fin du boom, même le chercheur derrière l’étude est surpris par la réaction
Le marché de la mémoire a vacillé après l’annonce de TurboQuant par Google, entre baisse des cours DDR et ventes paniques chez plusieurs acteurs. Beaucoup y ont vu la fin des pénuries de DRAM, mais les fondamentaux ne vont pas dans ce sens. Les commandes pour l’IA restent élevées et les indicateurs de revenus confirment une tension durable sur l’offre. Tour d’horizon des signaux qui comptent.
TurboQuant de Google ne freine pas le super-cycle de la mémoire; la demande restera soutenue pendant plusieurs trimestres
Les derniers jours ont vu un repli des cours DDR et de nombreuses discussions autour de l’algorithme TurboQuant de Google. Associer cette technique de compression à la fin des pénuries serait toutefois une erreur, comme le souligne le Financial Times. Après le billet de blog de Google, le marché mémoire a subi une forte vague de ventes, touchant Micron, Samsung et SK hynix, et provoquant un vent de panique chez les distributeurs comme chez certains revendeurs opportunistes de RAM. Or les données récentes, qu’il s’agisse des revenus publiés ou des perspectives de demande, indiquent que la tension va perdurer.
Nous n’aurions jamais imaginé qu’une technologie née d’une question académique, ‘Comment compresser les données plus parfaitement ?’, produise un effet social et économique d’une telle ampleur.
– Han In-su via Financial Times
Sans entrer dans tous les détails techniques, TurboQuant vise à exécuter des LLM sur des accélérateurs en réduisant l’empreinte mémoire, pour un usage plus efficace des ressources. Plusieurs analystes y voient un parallèle avec le paradoxe de Jevons: optimiser un usage peut, au final, accroître la consommation totale. Dans les faits, le cycle de la mémoire semble passer d’une phase agressive à une adoption plus large, ce qui l’allonge. On le constate avec des fournisseurs de DRAM qui signent désormais des contrats pluriannuels avec les hyperscalers pour sécuriser la visibilité sur la demande.
Du côté des résultats, Samsung indique dans son dernier rapport trimestriel avoir engrangé jusqu’à €37 milliards sur la seule DRAM, avec des performances opérationnelles proches de celles des grands hyperscalers. Dans le même temps, les prix des contrats DRAM devraient progresser au cours des prochains trimestres, et la mémoire devient clairement un socle incontournable pour les projets IA. Michael Dell a récemment indiqué que la demande pourrait s’envoler, portée par une hausse marquée de la mémoire consommée par processeur.
Un reflux des pénuries n’interviendrait que si de nouvelles capacités de production arrivent en ligne, la demande ayant peu de chances de diminuer. À ce rythme, la tension sur la mémoire pourrait durer jusqu’en H2 2027, voire davantage, selon la rapidité avec laquelle les fournisseurs ouvriront de nouvelles lignes.
