NVIDIA anticipe aucun revenu chinois malgré l’autorisation de vendre ses H200 export-locked

Le PDG de NVIDIA Jensen Huang a exprimé son regret de voir son entreprise cesser le marché chinois, au bénéfice de Huawei et d’autres acteurs locaux. Cette situation intervient après que la CFO Collette Kress a confirmé que les ventes des GPU H200 en Chine, malgré leur approbation par le gouvernement américain, n’ont pas généré de revenus pour NVIDIA.

NVIDIA concède le marché chinois, Huang voit Huawei prospérer

Dans un interview avec CNBC, Jensen Huang a affirmé que les entreprises chinoises locales, comme Huawei, prospèrent précisément parce que NVIDIA a été contraint de se retirer du marché. Des restrictions strictes du gouvernement américain empêchent NVIDIA de vendre ses GPU avancés pour l’IA en Chine. L’entreprise a développé des GPU spécifiques pour ce marché, mais certains de ces produits ont été interdits par le gouvernement chinois, bloquant les importations.

Durant le dernier appel financier de NVIDIA, Collette Kress a abordé la situation :

Le gouvernement américain a certes autorisé l’exportation des H200 vers la Chine, mais nous n’avons encore généré aucun revenu de ces ventes. Nous ne savons même pas si les produits seront autorisés à entrer dans le pays. Par conséquent, comme au trimestre précédent, nous ne incluons aucun revenu prévisionnel des centres de données chinois dans nos perspectives.

Huang a également déclaré à CNBC que Huawei était susceptible de « avoir une année extraordinaire », ajoutant que l’écosystème chinois local fonctionnait « très bien, parce que nous avons quitté ce marché ».

Au début du mois, lors de la conférence Milken Institute Global à Los Angeles, Huang avait souligné que la Chine ne devrait pas avoir les dernières puces IA de NVIDIA, soutenant que les États-Unis devaient « être les premiers, avoir le plus, et avoir les meilleurs ». Les GPU H200 autorisés appartiennent à la génération Hopper plus ancienne, suivie par les architectures Blackwell et Vera Rubin.

Alors que l’écosystème chinois, notamment Huawei, a connu un accroissement des commandes après le ban américain, certaines sources indiquent que cette croissance est aussi due à des pressions gouvernementales. De plus, des sanctions américaines supplémentaires sur les équipements de fabrication de puces ont forcé Huawei et ses concurrents à utiliser des technologies de production plus anciennes.

Les estimations suggèrent que les meilleurs GPU IA américains sont environ cinq fois plus performants que ceux de Huawei. Même si Huawei pourrait produire deux millions de puces IA en 2026, sa puissance de calcul totale représenterait seulement 4% de celle de NVIDIA.

Les dynamiques du marché pour NVIDIA commencent aussi à changer avec l’essor des agents IA. Cette tendance réaffirme l’importance des CPUs et ramène Intel sur le devant de la scène, son PDG Lip-Bu Tan cherchant activement un redressement longtemps attendu.