Morgan Stanley prévient: les prix de la DDR4 vont augmenter de 50% au T3, les fabricants réduisant la DRAM classique pour prioriser le HBM

Les perspectives pour la mémoire vive et le stockage se compliquent encore. Un nouveau rapport de Morgan Stanley anticipe une forte pression sur les prix des composants matures, tandis que le DDR5 poursuit sa hausse spectaculaire.

Une tension accrue sur le DDR4 et le NAND SLC

Les prévisions de Morgan Stanley n’annoncent rien de bon pour le marché du hardware. La banque table sur une augmentation du prix du DDR4 de 50% au troisième trimestre 2026, suivie d’une hausse de 10% au quatrième trimestre. La situation est encore plus tendue pour le NAND SLC, avec une projection de +50% à l’identique pour chacun de ces deux trimestres.

Cette pénurie est principalement liée à l’offre. Les fabricants réorientent massivement leur production vers les technologies plus récentes et rentables, comme la mémoire HBM, le DDR5 et le NAND à haut nombre de couches, laissant une part toujours plus réduite pour les composants matures.

La mémoire HBM, utilisée dans les GPU haute performance, consomme environ trois fois plus de plaquettes de silicium que la DRAM conventionnelle. Ceci s’explique par sa structure empilée et des contraintes techniques limitant la densité autour des interconnexions. La demande explose, avec une projection d’UBS indiquant que NVIDIA devrait absorber à lui seul environ 25,1 milliards de gigabits d’HBM en 2027.

Parallèlement, le DDR5 ne montre aucun signe d’apaisement. La Bank of America rapporte que les prix au comptant des modules DDR5-5600/6400 24GB ont encore augmenté de 8% en août. Sur un an, la hausse atteint environ 483%. Un module qui coûtait environ 8€ mi-2025 s’approche désormais de la barre des 47€.