Les prix de la mémoire ne baisseront pas malgré l’allègement de la pénurie, alerte une firme de recherche coréenne

La mémoire domine les discussions autour du hardware pour l’intelligence artificielle. Une note de recherche de Korea Investment & Securities prévoit que les prix ne reculeront pas de sitôt. Les hyperscalers passent des commandes à long terme pour la capacité, liée à la productivité des GPU.

La capacité des puces mémoire à booster les performances système pourrait maintenir les prix élevés, selon un cabinet de recherche

La note précise qu’accroître la capacité mémoire améliore l’utilisation du GPU, ce qui le rend plus rentable en traitant plus de tokens. Les entreprises d’IA commandent donc davantage de puces mémoire pour optimiser l’efficacité et réduire le coût par token traité. Plus de mémoire garde les tokens à proximité du GPU, sans besoin de les rapatrier depuis les stockages.

Selon Korea Investment & Securities, cette hausse d’efficacité pousse les hyperscalers à sécuriser des capacités à long terme, une tendance qui pourrait se prolonger.

Les prix de la DRAM, trois fois plus élevés qu’en année normale, devraient rester hauts malgré les attentes de baisse de marché ou de demande, selon le cabinet. Korea Investment & Securities juge cette vision erronée : même avec des prix supérieurs, les gains d’utilisation des GPU compensent, grâce à de meilleures performances système plutôt que par puce.

La forte demande pour les modules HBM et DRAM, couplée à une capacité tendue, tire aussi les besoins en puces NAND vers le haut. Cela contredit l’idée qu’une demande accrue de NAND soulagerait le marché DRAM, alors que les entreprises intègrent du NAND dans les systèmes IA. Le prix bas du NAND offre une élasticité face à une demande extrême.

La tension sur la capacité HBM et la demande des hyperscalers IA stimulent l’innovation : SK hynix vise à multiplier les dies mémoire par puce via des techniques comme le hybrid bonding, éliminant les bosses de cuivre.