Des serveurs NVIDIA en provenance du Mexique pourraient échapper partiellement aux tarifs de Trump

NVIDIA fait face à de nouveaux défis suite aux droits de douane imposés par l’administration Trump. Cependant, des solutions émergent, notamment grâce à des exemptions possibles pour ses serveurs AI fabriqués au Mexique. Les analystes estiment que la société pourrait atténuer l’impact financier tout en continuant à s’adapter à ce nouvel environnement économique.

NVIDIA a été fortement affectée par les droit de douane introduits par Donald Trump le 2 avril. La société s’approvisionne presque exclusivement en produits GPU auprès de TSMC et devra probablement faire face à des augmentations de prix dans un avenir proche. Cependant, selon des analystes, les serveurs de centres de données pour les charges de travail d’IA pourraient en partie éviter les nouveaux droits de douane.

Le secteur technologique tente encore de gérer les conséquences de la nouvelle politique économique imposée par l’administration américaine à ses partenaires constructeurs traditionnels et concurrents. Pendant ce temps, les analystes cherchent à déterminer si certaines des actions technologiques les plus populaires pourraient montrer une certaine résilience face au choc financier qui en résulte.

Selon Stacy Rasgon, analyste senior chez Bernstein Research, la majorité des serveurs de centres de données d’IA de NVIDIA pourraient en réalité éviter les droits de douane récemment introduits.

Le potentiel impact des droits de douane sur les produits de centres de données d’IA de NVIDIA est l’une des questions les plus fréquemment posées depuis l’annonce de Trump, a noté Rasgon. Jusqu’à présent, les produits de semiconducteurs ont été exemptés des droits de douane réciproques, a expliqué l’analyste. Toutefois, NVIDIA vend principalement du hardware de base, qui pourrait être touché par ces mesures.

Un possible échappatoire pourrait résider dans l’Accord États-Unis-Mexique-Canada (AEUMC), l’accord de libre-échange signé par Donald Trump et entré en vigueur le 13 mars 2020. Les produits fabriqués au Mexique qui respectent les exigences de l’AEUMC restent exemptés des droits de douane récents. Rasgon a souligné que NVIDIA construit ses systèmes de centres de données d’IA au Mexique, ce qui pourrait les protéger des hausses de prix liées aux droits de douane.

Grâce aux propres données de NVIDIA sur la conformité des régulations d’exportation, nous pouvons retracer l’origine de ses pièces fabriquées.

Selon Rasgon, la majorité des expéditions de serveurs de NVIDIA – y compris les systèmes DGX et HGX – proviennent du Mexique, avec environ 60 % fabriqués sur place et 30 % produits à Taiwan. Étant donné la dépendance marquée de l’industrie AI à l’égard du hardware NVIDIA, il est raisonnable de supposer qu’une grande majorité des serveurs AI transitent actuellement par le Mexique.

L’AEUMC indique que ces catégories de produits sont conformes à l’accord et devraient donc être exonérées des derniers droits de douane imposés par les autorités américaines. NVIDIA et ses partenaires constructeurs de fabrication augmentent leur production au Mexique, ce qui indique que la proportion de produits exemptés de droits de douane devrait croître avec le temps.

Lors de la conférence annuelle GTC de l’entreprise, le PDG de NVIDIA, Jensen Huang, a déclaré que l’impact des droits de douane ne serait pas « significatif » à court terme. Huang faisait probablement allusion à l’expansion des opérations au Mexique, où Foxconn intensifie sa production pour mieux soutenir les demandes croissantes en hardware de NVIDIA.