Ajinomoto, fabricant de MSG, relève ses prix de 30 % : écart offre-demande des substrats ABF jusqu’en 2027 dû au supercycle IA
Les substrats ABF forment le cœur des serveurs IA de nouvelle génération. Face à une demande explosive, les fabricants prévoient une hausse des prix jusqu’à 30 %. Cette pénurie affecte la production de puces avancées et allonge les délais de livraison.
L’approvisionnement en substrats ABF reste tendu, avec une hausse des prix de 30 % en vue dans le sillage du boom de l’IA
L’ABF, ou Ajinomoto Build-up Film, est un film isolant performant dédié à l’emballage des semi-conducteurs, en particulier pour les substrats FCBGA à flip-chip. Il sert de couche d’interconnexion rapide entre la carte imprimée et le silicium, avec une forte densité d’entrées/sorties et une excellente intégrité des signaux. Ce matériau est indispensable aux solutions d’emballage sophistiquées prisées par les centres de données IA.
Le mois dernier, Ajinomoto, connu pour ses assaisonnements, signalait une accélération de la pénurie de substrats ABF due à l’engouement massif. Selon Commercial Times, les producteurs entrent dans une phase de forte reprise en relevant les tarifs de la chaîne logistique et les taux d’occupation des usines.
Les fournisseurs d’ABF ajustent leurs tarifs au comptant, répercutent les surcoûts des matières premières et voient s’allonger les délais. Les trois leaders du secteur, Unimicron, Kinsus et Nay Ya PCB, enregistrent ainsi une progression de leurs chiffres d’affaires.
Cependant, l’écart entre offre et demande se prolonge jusqu’à la fin de 2027, provoquant une augmentation de 5-10 % sur les substrats ABF dès le second semestre 2026. Les prix spot grimpent déjà de plus de 30 %. Les usines taïwanaises tournent à plein régime jusqu’à la fin de l’année.
Des bruits de couloir indiquent qu’Ajinomoto, fournisseur mondial de films ABF pour fabrication additive, prépare une majoration d’au moins 30 %. Si cette dynamique se confirme, les fabricants de substrats la répercuteront sur les clients finaux. Compte tenu de la structure des coûts des substrats ABF pour GPU et ASICs IA, une hausse de 30 % des films se traduira par une augmentation globale de 3-6 % des substrats.
Commercial Times
Ajinomoto accentue cet écart offre-demande et anticipe une hausse de 30 % sur ses films, équivalant à 3-6 % sur les substrats. À ce rythme, les fabricants viseront des marges brutes de 22-30 % en 2026 et de 30-35 % en 2027. La demande pour l’optique co-empaquetée et les serveurs IA avancés stimulera encore les capacités et les tarifs de la filière.
